As ações do Magazine Luiza (MGLU3) registraram forte valorização na Bolsa brasileira após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2026 e uma revisão positiva do Bank of America (BofA). O banco americano elevou sua recomendação para compra e manteve o preço-alvo de R$ 11, enquanto novos indicadores apontaram recuperação nas vendas da varejista.
Na terça-feira (10), os papéis fecharam a R$ 6,52, com alta de 11,64%. Durante o pregão, chegaram a R$ 6,83. O volume financeiro negociado alcançou R$ 519,6 milhões, refletindo o aumento do interesse dos investidores.
A movimentação também ganhou repercussão nas buscas do Google. O termo Magalu apresentou crescimento expressivo de interesse nas últimas 24 horas, segundo os dados do Google Trends. Magazine Luiza e Casas Bahia apareceram entre as pesquisas relacionadas.
Por que as ações do Magalu dispararam na Bolsa?
A valorização das ações do Magalu está ligada principalmente à melhora dos indicadores comerciais registrados em outubro. Os dados preliminares mostraram crescimento mais forte nas lojas físicas e recuperação das vendas de produtos próprios pela internet.
Nas lojas físicas, a receita bruta avançou 16% em outubro, na comparação com o mesmo mês de 2025. Em setembro, o crescimento havia sido de 12%, indicando aceleração das vendas.
No comércio eletrônico, a operação de produtos próprios, conhecida como 1P, também apresentou melhora. O avanço chegou a 14% em outubro, contra 5% no mês anterior.
Os principais indicadores divulgados foram:
- Lojas físicas: crescimento de 16% em outubro, ante 12% em setembro.
- E-commerce próprio: alta de 14% em outubro, contra 5% no mês anterior.
- Lojas físicas no terceiro trimestre: crescimento de 10% nas vendas totais.
- Comércio eletrônico no terceiro trimestre: retração de 9,8%.
A recuperação chama a atenção porque ocorre após um período de dificuldades no ambiente digital. Além disso, os números chegam antes da Black Friday e das festas de fim de ano, períodos importantes para o varejo.
O Bank of America considera que a melhora pode favorecer a varejista na disputa por consumidores. A instituição também avalia que a estrutura comercial e logística da companhia oferece condições para conquistar espaço de concorrentes.
BofA recomenda compra das ações MGLU3 e mantém preço-alvo de R$ 11
A mudança de avaliação do Bank of America foi um dos principais fatores por trás da reação positiva do mercado. O banco elevou sua recomendação para as ações do Magazine Luiza de underperform, classificação que indica expectativa de desempenho abaixo da média, para compra.
O preço-alvo permaneceu em R$ 11. Na avaliação divulgada em 10 de novembro, esse valor representava potencial de valorização de 88,4% em relação ao fechamento anterior, de R$ 5,84.
Entretanto, a alta registrada na sessão seguinte alterou o potencial estimado. Considerando o fechamento de R$ 6,52 em 10 de novembro, a diferença até o preço-alvo de R$ 11 passou a representar aproximadamente 68,7%.
Portanto, a projeção de 88,4% divulgada pelo banco não corresponde ao potencial restante após a valorização das ações. O percentual depende do preço utilizado como referência.
Na avaliação dos analistas, a queda anterior dos papéis abriu uma oportunidade de investimento. A recuperação comercial, a redução do endividamento e a possibilidade de conquistar clientes de concorrentes sustentam uma perspectiva mais favorável para a empresa.
O relatório também destacou a redução de quase 29% da dívida líquida em um ano. No mesmo período, as operações de antecipação de pagamentos a fornecedores, conhecidas como risco sacado, diminuíram 62%.
Apesar da recomendação positiva, o BofA revisou para baixo sua estimativa de lucro por ação em 2026, de R$ 0,22 para R$ 0,13. O preço-alvo de R$ 11 utiliza as projeções de lucro para 2028 e considera um múltiplo de dez vezes o lucro por ação estimado para aquele ano.
Isso mostra que a avaliação favorável está relacionada principalmente à expectativa de recuperação operacional no longo prazo. Não significa que todos os indicadores financeiros da companhia já apresentem melhora.
Como foi o balanço do Magazine Luiza no terceiro trimestre de 2026?
Apesar da disparada na Bolsa, os resultados financeiros do terceiro trimestre ainda mostram desafios. Entre julho e setembro, o Magazine Luiza registrou queda na receita líquida e redução do lucro ajustado em relação ao mesmo período de 2025.
A receita líquida somou R$ 8,94 bilhões, recuo de 0,9% na comparação anual. O EBITDA ajustado alcançou R$ 710,1 milhões, com queda de 0,2% e margem de 7,9%.
Já o lucro líquido ajustado foi de R$ 13,9 milhões, uma redução de 34,6% em um ano. Considerando os efeitos não recorrentes, o resultado contábil apontou prejuízo líquido de R$ 10,7 milhões.
Confira os principais números do balanço:
- Receita líquida: R$ 8,94 bilhões, queda de 0,9%.
- EBITDA ajustado: R$ 710,1 milhões, recuo de 0,2%.
- Margem EBITDA ajustada: 7,9%.
- Lucro líquido ajustado: R$ 13,9 milhões, queda de 34,6%.
- Resultado contábil: prejuízo de R$ 10,7 milhões.
- Vendas totais: aproximadamente R$ 14,6 bilhões, queda de 3,6%.
O desempenho dos canais de venda apresentou diferenças importantes. Enquanto as vendas mesmas lojas cresceram 9,5%, o volume bruto de mercadorias do comércio eletrônico, conhecido como GMV, recuou 9,8%.
Essa diferença ajuda a explicar a repercussão dos indicadores de outubro. A aceleração das lojas físicas e dos produtos próprios na internet aponta uma possível mudança de trajetória, ainda não refletida integralmente nos resultados trimestrais.
Crise da Casas Bahia pode abrir espaço para o Magalu
O ambiente competitivo do varejo brasileiro também aparece entre os fatores considerados pelo Bank of America. As dificuldades financeiras do Grupo Casas Bahia e o fechamento de quase 30% de suas lojas podem criar oportunidades para concorrentes com maior capacidade operacional.
O Magazine Luiza está entre as empresas que podem aproveitar esse movimento. Sua rede de lojas, estrutura de distribuição e capacidade logística permitem atender consumidores em regiões onde a concorrência reduziu sua presença física.
O BofA também identificou oportunidades em categorias de produtos de maior porte, nas quais a capacidade de armazenamento, transporte e entrega pode representar uma vantagem competitiva.
Entretanto, a possível conquista de mercado não garante crescimento dos lucros. Para transformar essa oportunidade em resultados consistentes, a companhia precisará ampliar as vendas sem comprometer suas margens e a geração de caixa.
Parcerias com Mercado Livre e Shopee fortalecem o comércio eletrônico
Outra frente da estratégia do Magazine Luiza envolve a expansão das vendas em plataformas de terceiros. As parcerias com Mercado Livre e Shopee permitem que a empresa ofereça produtos do próprio estoque em outros marketplaces.
Com essa iniciativa, a varejista amplia o alcance de seus produtos e passa a disputar consumidores que já utilizam essas plataformas para realizar compras pela internet.
O Bank of America também destaca a estrutura logística da companhia como um diferencial. A capacidade de transportar mercadorias maiores e mais complexas pode favorecer o Magalu diante de concorrentes que dependem de operações terceirizadas.
O principal desafio será manter o equilíbrio entre expansão e rentabilidade. O aumento das vendas precisa ocorrer sem elevar excessivamente os custos de entrega, as despesas operacionais ou a necessidade de oferecer descontos.
Quais são os riscos para as ações MGLU3?
Mesmo com a valorização expressiva, as ações do Magazine Luiza continuam expostas a fatores que podem limitar uma recuperação mais duradoura.
Um dos principais riscos envolve a taxa de juros no Brasil. O custo elevado do crédito prejudica o consumo de bens duráveis, como eletrodomésticos e móveis, além de encarecer o financiamento das operações empresariais.
Outro ponto de atenção é a qualidade da carteira de crédito. O aumento das provisões para possíveis perdas financeiras pressionou o resultado contábil da companhia no terceiro trimestre.
O comércio eletrônico também precisa ser acompanhado. Embora outubro tenha apresentado melhora, ainda será necessário verificar se o crescimento continuará nos próximos meses e compensará a retração registrada no trimestre.
Além disso, uma alta expressiva em um único pregão não representa, por si só, uma reversão definitiva da tendência das ações. Os próximos balanços deverão mostrar se a recuperação comercial será acompanhada por melhora dos lucros e da geração de caixa.
Magalu pode continuar subindo na Bolsa?
A valorização das ações do Magalu reflete uma mudança na percepção dos investidores sobre as perspectivas da companhia. A aceleração das vendas em outubro, a possibilidade de conquistar participação de mercado e a redução do endividamento ajudam a explicar o movimento.
A recomendação de compra do Bank of America reforça essa expectativa, mas o preço-alvo de R$ 11 representa uma estimativa baseada em projeções futuras. Não existe garantia de que as ações alcançarão esse patamar.
Os resultados da Black Friday e das vendas de Natal serão importantes para avaliar a continuidade da recuperação. Entre os indicadores que merecem atenção estão:
- Vendas digitais: continuidade do crescimento do comércio eletrônico.
- Margens operacionais: capacidade de ampliar as vendas sem comprometer a rentabilidade.
- Despesas financeiras: impacto dos juros sobre os resultados.
- Endividamento: evolução da dívida e das operações com fornecedores.
- Geração de caixa: capacidade de transformar o crescimento comercial em recursos financeiros.
Se os indicadores continuarem melhorando, o Magazine Luiza poderá fortalecer sua posição no varejo brasileiro. Caso contrário, parte da valorização recente poderá representar apenas uma reação às novas expectativas do mercado.
Por que Magalu está em alta nas buscas do Google?
O aumento do interesse pelo termo Magalu no Google Trends coincide com três acontecimentos: a valorização de 11,64% das ações MGLU3, a divulgação dos indicadores comerciais de outubro e a mudança de recomendação do Bank of America.
As dificuldades enfrentadas pela Casas Bahia também ajudam a explicar a repercussão. A redução da presença física da concorrente pode alterar a disputa por consumidores em diferentes segmentos do varejo, especialmente em eletrodomésticos e móveis.
É importante considerar que o Google Trends apresenta um índice relativo de interesse de pesquisa, e não o número absoluto de buscas realizadas. Portanto, o crescimento indicado pela ferramenta demonstra maior interesse pelo assunto, mas não permite determinar quantas pessoas pesquisaram pelo termo.
Fontes e documentos sobre o Magazine Luiza
As informações desta reportagem consideram os indicadores financeiros e comerciais atribuídos à companhia e as avaliações de mercado mencionadas no conteúdo original. Para acompanhar os dados e consultar os documentos, os leitores podem recorrer às seguintes fontes:
- Magazine Luiza: página oficial de Relações com Investidores e resultados do terceiro trimestre de 2026.
- InfoMoney: análise da mudança de recomendação do Bank of America.
- UOL Economia: avaliação do BofA sobre as ações e o potencial de valorização.
- Reuters: informações sobre o resultado financeiro do terceiro trimestre.
- Exame: análise do crescimento das lojas e do ambiente competitivo do varejo.
- Histórico de cotação das ações MGLU3 na Bolsa brasileira.
Importante: esta reportagem tem finalidade jornalística e informativa. Preços-alvo, projeções e avaliações de instituições financeiras são estimativas sujeitas a riscos e mudanças de mercado. Essas informações não representam garantia de retorno nem recomendação individualizada de investimento.
Fonte: cenariomt
